關于評級

如何獲得評級

對于擬發行債券的企業來講✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴，信用評級已經是重要的工作環節웃유ღ♋♂。一般來講ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ，企業自身要首先研究相關的債券發行管理政策法規✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥，同時要咨詢有關主承銷商討論企業發債事宜❣❦❧♡۵。企業在初步決定發行債券時✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅，就需要與評級雷竞技官方下载接觸ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ，討論信用評級事宜☈⊙☉℃℉❅。根據有關對評級雷竞技官方下载的監管法規和自律規則要求ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ，我國評級雷竞技官方下载開展信用評級工作一般要遵循評級準備♀☿☼☀☁☂☄、實地調查✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥、初步評級⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ、評定等級⒜⒝⒞⒟⒠⒡⒢⒣⒤、結果反饋與復評㊀㊁㊂㊃㊄㊅㊆㊇㊈㊉、結果發布☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；、文件存檔ⅲⅳⅴⅵⅶⅷⅸⅹⒶⒷⒸⒹ、跟蹤評級等程序或流程웃유ღ♋♂。

評級準備

接受評級委托方申請后ⅲⅳⅴⅵⅶⅷⅸⅹⒶⒷⒸⒹ，信用評級雷竞技官方下载進行初步調查ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ，判斷本雷竞技官方下载是否能夠獨立❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰、客觀㈠㈡㈢㈣㈤㈥㈦、公正地對評級對象進行評級웃유ღ♋♂，且具備相應的評級能力❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰。

接受評級委托方委托后❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰，評級對象（發行人）與評級雷竞技官方下载當事雙方簽訂“評級合同”ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ，支付評估費ⓊⓋⓌⓍⓎⓏⓐⓑⓒⓓⓔⓕⓖⓗⓘⓙ，評級雷竞技官方下载根據評級項目特點成立專門的評級小組并指定評級小組的負責人❋❀⚘☑✓✔√☐☒✗✘ㄨ✕✖✖⋆✢✣。

評級對象（發行人）按評級小組要求提供材料㊀㊁㊂㊃㊄㊅㊆㊇㊈㊉，并對所提供材料的真實性負責ⅲⅳⅴⅵⅶⅷⅸⅹⒶⒷⒸⒹ。評級小組對評級對象（發行人）提交的材料及雷竞技官方下载已有的信息做初步審核㈧㈨㈩⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼⑽⑾⑿⒀⒁⒂，確定材料中遺漏✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅、缺失ⅲⅳⅴⅵⅶⅷⅸⅹⒶⒷⒸⒹ、錯誤的信息并通知評級對象（發行人）進行補充㈠㈡㈢㈣㈤㈥㈦，以保證評級材料的完整性웃유ღ♋♂、真實性☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；。

按照評級需要ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ，制定合理完善的評級計劃☈⊙☉℃℉❅。

實地調查

依據對收集資料的初步審查結果⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ，評級雷竞技官方下载確定詳盡的評級對象（發行人）實地調查內容⓱⓲⓳⓴⓵⓶⓷⓸⓹⓺⓻⓼⓽⓾。實地調查包括與評級對象（發行人）的高層管理人員及有關人員訪談⑰⑱⑲⑳⓪⓿❶❷❸❹❺、查看評級對象（發行人）現場❋❀⚘☑✓✔√☐☒✗✘ㄨ✕✖✖⋆✢✣、對評級對象（發行人）關聯的雷竞技官方下载進行調查與訪談等方面的工作♦☜☞☝✍☚☛☟✌✽✾✿❁❃。

評級小組在實地考察和訪談之后✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅，應根據實際情況隨時修改或補充相關資料☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；，并建立完備的實地調查工作底稿㈧㈨㈩⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼⑽⑾⑿⒀⒁⒂。

初步評級

評級小組在完成實地調查后⒜⒝⒞⒟⒠⒡⒢⒣⒤，開始進入初評階段✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴。評級雷竞技官方下载應視評級對象的實際情況安排初評工作進度ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ，單個主體評級或債券評級不應少于15個工作日ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ，集團企業評級或債券評級不應少于45個工作日⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯。

完成資料收集整理后✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥，評級小組應當根據與評級對象相適應的評級指標體系和評級方法ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ，對評級材料深入分析ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ。評估人員應當對評級對象（發行人）的經營環境☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；、經營能力及狀況⑰⑱⑲⑳⓪⓿❶❷❸❹❺、財務☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；、評級對象（發行人）風險因素及抗風險能力等方面進行評價⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ；對債券及債券類的評級ⓣⓤⓥⓦⓧⓨⓩ，還應當深入分析發行人募集資金投向⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ、到期償付能力等與債券資金流向及收益相關的因素⒃⒄⒅⒆⒇⒈⒉⒊⒋⒌⒍⒎⒏⒐⒑⒒⒓，如存在擔保或抵押⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯，還應評估擔保或抵押情況㊀㊁㊂㊃㊄㊅㊆㊇㊈㊉。

評級小組在對收集資料進行定性與定量相結合⒃⒄⒅⒆⒇⒈⒉⒊⒋⒌⒍⒎⒏⒐⒑⒒⒓、靜態和動態相結合的綜合分析基礎上❣❦❧♡۵，初步確定評級對象的信用等級✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴，初步擬定信用評級報告⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯；

評級小組撰寫的信用評級報告和工作底稿須依序經過評級小組負責人初審ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ、 部門負責人再審和評級總監三審的三級審核❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰。

評定等級

信用等級的評定流程如下：

評級小組向信用評級雷竞技官方下载的內部信用評審委員會提交三級審核后的信用評級報告及工作底稿❋❀⚘☑✓✔√☐☒✗✘ㄨ✕✖✖⋆✢✣；

評級雷竞技官方下载信用評審委員會應召開評審會☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；。評審會聽取評估人員情況介紹⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ，并對信用評級報告及工作底稿進行討論❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰、質疑❣❦❧♡۵、審核✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥，提出信用評級報告的修改意見ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ；信用評審委員會應當根據信用等級評定辦法及級別限制條件ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ，決定評級對象的信用等級❣❦❧♡۵；

評級小組根據信用評審委員會決定的信用等級及評定意見㈠㈡㈢㈣㈤㈥㈦，修改信用評級報告⒃⒄⒅⒆⒇⒈⒉⒊⒋⒌⒍⒎⒏⒐⒑⒒⒓；

評級結果須經 2/3 以上的與會評審委員同意方為有效웃유ღ♋♂。

結果反饋與復評

信用評級雷竞技官方下载在評級結果確定后⒜⒝⒞⒟⒠⒡⒢⒣⒤，將信用評級報告及意見反饋表送交評級委托方웃유ღ♋♂，委托方應當在規定期限內反饋意見❣❦❧♡۵。

如果評級委托方或評級對象（發行人）對評級結果沒有異議ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ，則評級結果為首次評級的最終信用級別♀☿☼☀☁☂☄。

如果評級委托方或評級對象（發行人）對評級結果有異議⒃⒄⒅⒆⒇⒈⒉⒊⒋⒌⒍⒎⒏⒐⒑⒒⒓，并在規定的時限內向評級雷竞技官方下载提出復評申請并提供補充材料ⓣⓤⓥⓦⓧⓨⓩ，由評級小組向信用評級雷竞技官方下载的信用評審委員會申請復評♀☿☼☀☁☂☄。

如果評級委托方或評級對象（發行人）對評級結果有異議⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ，但不能在規定的時限內提供充分웃유ღ♋♂、有效的補充材料㈠㈡㈢㈣㈤㈥㈦，信用評級雷竞技官方下载可不受理復評請求웃유ღ♋♂。

信用評審委員會受理復評后ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ，評級小組根據補充的材料㈧㈨㈩⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼⑽⑾⑿⒀⒁⒂，按照程序重新評級⒜⒝⒞⒟⒠⒡⒢⒣⒤。復評結果為首次評級的最終信用級別☈⊙☉℃℉❅，且復評僅限一次㈧㈨㈩⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼⑽⑾⑿⒀⒁⒂。

結果發布

信用評級結果的發布要依據國家有關法律法規的規定和信用評級業務主管部門的規定✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅，將評級結果在評級雷竞技官方下载網站ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ、指定的公共媒體上對外發布①②③④⑤⑥⑦⑧⑨⑩⑪⑫⑬⑭⑮⑯。對評級對象主動進行的信用評級⑰⑱⑲⑳⓪⓿❶❷❸❹❺，信用評級結果的發布方式應當有利于信用信息的及時傳播✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥。

信用評級結果發布的內容一般包括評級對象（發行人）名稱ⓊⓋⓌⓍⓎⓏⓐⓑⓒⓓⓔⓕⓖⓗⓘⓙ、信用等級⑰⑱⑲⑳⓪⓿❶❷❸❹❺、簡要描述及主要支持數據☈⊙☉℃℉❅。

評級雷竞技官方下载應當及時將評級結果向信用評級業務主管部門報告⒃⒄⒅⒆⒇⒈⒉⒊⒋⒌⒍⒎⒏⒐⒑⒒⒓。

文件存檔

評級小組將評級對象（發行人）的原始資料❋❀⚘☑✓✔√☐☒✗✘ㄨ✕✖✖⋆✢✣、評價過程中的文字資料進行分類整理ⅲⅳⅴⅵⅶⅷⅸⅹⒶⒷⒸⒹ，作為工作底稿存檔ⅲⅳⅴⅵⅶⅷⅸⅹⒶⒷⒸⒹ。

評級委托方或評級對象 （發行人） 提供的全套資料按照保密級別歸檔①②③④⑤⑥⑦⑧⑨⑩⑪⑫⑬⑭⑮⑯， 對評級委托方或評級對象 （發行人）特別要求保密的文件㈠㈡㈢㈣㈤㈥㈦，應作為機密文件單獨存檔✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅。

跟蹤評級

評級雷竞技官方下载應在信用等級時效限定期內按照跟蹤評級安排繼續進行評級服務❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰； 跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ；

信用評級雷竞技官方下载應密切關注評級對象（發行人）的信息ⅲⅳⅴⅵⅶⅷⅸⅹⒶⒷⒸⒹ，保證信用評級資料的及時更新⓱⓲⓳⓴⓵⓶⓷⓸⓹⓺⓻⓼⓽⓾；

跟蹤評級報告應當與前次評級報告保持連貫❣❦❧♡۵；

跟蹤評級結果與以前公告結果不一致的ⓊⓋⓌⓍⓎⓏⓐⓑⓒⓓⓔⓕⓖⓗⓘⓙ，由信用評級雷竞技官方下载及時通知委托方或評級對象（發行人）웃유ღ♋♂。變更后的信用等級應在指定媒體向社會發布并在評級業務主管部門備案☈⊙☉℃℉❅。